(aktualisiert 02.07.2013)

Compliance von Finanzinstituten

Die Compliance (Regelüberwachung) von Finanzinstituten (Banken, Wertpapierunternehmen und Vermögensverwalter) war bislang eine Geheimwissenschaft von Branchen-Insidern und Hochschulprofessoren. Die Finanzkrise hat diesen Bereich jedoch an das Tageslicht der Öffentlichkeit gezerrt. Erstmals wurden im Jahr 2010 sogenannte MaComp (Mindestanforderungen an Compliance und die weiteren Verhaltens- Organisations- und Transparenzpflichten nach §§ 31 WpHG) von der BAFin (Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht) erlassen. Das Zeitalter der Transparenz der Aufsicht über Finanzinstute ist angebrochen.

 

Übersicht:

  • Nachrichten
  • Termine
  • Rechtsquellen und Standards
  • Grobgliederung der MaComp
  • Compliance-Organisation
  • Aufgaben der Compliance-Funktion

Nachrichten

30.12.2011 BaFin: WpHG-Mitarbeiteranzeigeverordnung verkündet

01.11.2012 BaFin: Mitarbeiter-/Beschwerderegister Pflicht

01.01.2013 BaFin: MaComp und MaRisk Neufassungen in Kraft

17.04.2013 Honorar-Anlageberatung: Finanzausschuss stimmt zu

07.06.2013 Honorar-Anlageberatung: Bundesrat billigt Gesetz

... zu Compliance-News

Termine

30.06. Anlagenvermittler §34c müssen Umschreibung $34f beantragen

30.06. Finanzanlagenvermittler §34f GewO: Übergangsfrist endet

30.06.2013 Anlagenvermittler §34c verlieren Erlaubnis

Rechtsquellen und Standards

  • Nationale Rechtsquellen:
    • Wertpapierhandelsgesetz WpHG
    • Kreditwesengesetz KWG
    • Wertapierdienstleistungs-Verhaltens- und Organisationsverordnung WpDVerOV
    • Finanzanlagenvermittlerverordnung (Entwurf)
    • WpHG-Mitarbeiteranzeigeverordnung
    • Anzeigeverordnung
    • Inhaberkontrollverordnung
  • Internationale und europäische Rechtsquellen:
    • IOSCO International Organization of Securities Comittee: Objectives and Principles of Securities Regulation
    • Basel Committee on Banking Supervision's: Compliance and the Compiance Function in Banks
    • EU-Recht:
      • EU-Richtlinien 2004/39/EU und 2006/73/EU
      • EU-Rechtsverordnung 1287/2006
    • Auslegungsschreiben der CESR Committees of European Securities Regulators:
      • CESR's Level 3 Recommentations on the List of Minimum Records under Article 51(3) of the MiFID Implementing Directive vom 09. Februar 2007
      • CESR's Q & A on Best Execution vom 29. Mai 2007
  • präzisiert von der BaFin in den Mindestanforderungen für Compliance MaComp vom 07. Juni 2010
  • ergänzt durch die allerdings branchenunabhängigen Grundsätze ordnungsmäßiger Prüfung von Compliance Management Systemen IDW EPS 980 Entwurf vom 11. März 2010

Grobgliederung der MaComp

AT Allgemeine Organisatorische Anforderungen für WDU (Wertpapierdienstleistungsunternehmen) nach § 33 Abs. 1 WpHG

AT 1 Vorbemerkungen

AT 2 Quellen

AT 3 Anwendungsbereich

AT 4 Gesamtverantwortung der Geschäftsleitung

AT 5 Zusammenarbeit mehrerer WDU

AT 6 Allgemeine Anforderungen an WDU nach § 33 Abs. 1 WpHG

6.1 Aufbau- und Ablauforganisation des WDUs

6.2 Mittel und Verfahren des WDUs

AT 7 Verhältnis §§ 31 ff. WpHG zu § 25a KWG

AT 8 Aufzeichnungspflichten

AT 9 Anforderungen an das Ousourcing nach § 33 Abs. 3 WpHG

 

BT Besondere Anforderungen nach §§ 31 ff. WpHG

BT 1 Stellung und Aufgaben von Compliance

BT 2 Überwachung von Mitarbeitergeschäften

BT 3 Informationen einschl. Werbung von WDU

BT 4 Bestmögliche Ausführung von Kundenaufträgen

BT 5 Auslegung von Begriffen der Finanzanalyseverordnung FinAnV

BT 6 Anforderungen an Beratungsprotokolle nach § 34 Abs. 2a WpHG

Compliance-Organisation

  • Chinese Walls (Vertraulichkeitsbereiche)
  • Wall-Crossing (geregelte Informationsweitergabe)
  • Code of Conduct (Unternehmensrichtlinien)
  • Compliance-Richtlinien
  • Compliance-Office (Büro zur Compliance-Funktion)
  • Restricted-list (Sperrliste von Wertpapieren)
  • Watch-list (Überwachung von Wertpapieren)
  • Monitoring (Überwachung der Wirksamkeit)
  • Whistle-Blowing (anonyme Aneigen)
  • Closed Period (Zeitraum untersagten Handels)
  • Trading Windows (Zeitraum erlaubten Handels)

Aufgaben der Compliance-Funktion

  • Überwachung der operativen Bereiche
  • Erstellung interner Organisationsanweisungen
  • Einbeziehung bei folgenden Aufgaben:
    • Mitarbeiterkriterien zu Compliance-Relevanz
    • Prozesse zu Ausgestaltung neuer Produkte
    • Erschließung neuer Geschäftsfelder, Märkte etc.
    • Festlegung von Vertriebszielen und Boni
    • Prozesse zur Überwachung Mitarbeitergeschäfte
    • Grundsätze der bestmöglichen Ausführung
    • Kommunikation mit Finanzaufsichtsberhörden
  • Vermeidung von Interessenskonflikten
  • Mitarbeiterschulung
  • Überwachung von Mitarbeitergeschäften
  • Überwachung der Einhaltung der Werberegeln
  • Überwachung der Dokumentationspflichten
  • Überwachung der Einhaltung der Organisationsanweisungen
  • Überwachung der Compliance-Wirksamkeit
  • Maßnahmen zur Mängelbehebung
  • Erstattung eines jährlichen Complianceberichts